PFR Ventures i Inovo VC przygotowały raport podsumowujący transakcje na polskim rynku venture capital (VC) w 2024 roku. Z danych wynika, że w tym okresie 142 spółki pozyskały 2,1 mld PLN od 147 funduszy.
W 2024 roku przez polski rynek VC przepłynęło 2,1 mld PLN. To łączna wartość kapitału, który polskie i zagraniczne fundusze zainwestowały w 148 transakcjach w 142 rodzimych innowacyjnych przedsiębiorstw. Porównując 2024 do 2023 roku i wykluczając tak zwane megarundy, wartość rynku spadła o 10%.
Wśród wszystkich inwestycji najbardziej znaczącą była runda spółki ICEYE. Spacetech pozyskał łącznie około 503 mln PLN, przyciągając uwagę zagranicznych funduszy takich jak BlackRock, Solidium, Seraphim czy Plio Limited. ICEYE nie tylko rozwija własne technologie, ale również współpracuje z innymi polskimi firmami. Przykładem jest partnerstwo z wrocławską spółką Scanway, z którą wspólnie pracują nad satelitarnymi systemami optycznymi o wysokiej rozdzielczości. Wspólnie z Wojskowymi Zakładami Łączności nr 1 w Zegrzu oraz Polską Grupą Zbrojeniową opracowała też Mobilną Platformę Rozpoznania Satelitarnego ISR.
W 2024 roku istotną rolę odegrały także spółki, które tworzą lub istotnie wykorzystują narzędzia AI. PFR Ventures i Inovo VC zidentyfikowały 48 transakcji o takim charakterze. Ich łączna wartość przekracza 1 mld PLN.
15 największych transakcji polskich start-upów w 2024 roku przyciągnęło inwestycje VC o wartości ponad 1 mld PLN. Na drugie tyle przełożyły się pozostałe 134 rundy. W poprzednich latach proporcje pozyskanego kapitału były podobne, ale liczba transakcji była zdecydowanie większa. Główną przyczyną tych zmian była ograniczona dostępność środków unijnych, które w Polsce w największym stopniu widoczne są właśnie w rundach zalążkowych
Aleksander Mokrzycki
wiceprezes zarządu w PFR Ventures
Jako Polacy możemy być dumni z sukcesów Eleven Labs, ale takich przykładów ambitnych firmy jest coraz więcej.Pojawia się nowa generacja przedsiębiorców, która wykorzystuje potencjał rewolucji AI. Mam na myśli np. Pathway, Oxla, czy Zeta Labs
Karol Lasota
Principal w Inovo VC
Charakterystyka transakcji
Na polskim rynku wciąż dominują inwestycje zalążkowe – w 2024 roku przeprowadzono 109 takich transakcji. To ponad 70% spadek względem poprzedniego roku, gdy odnotowaliśmy 379 rund o takim profilu. Jednocześnie wzrosła ich średnia wartość – z poziomu 2,1 do 6,7 mln PLN. Z kolei liczba rund A zmalała o 34,78%, ale ich średnia wartość utrzymała się na podobnym poziomie około 15 mln PLN. Na polskim rynku VC przeprowadzono także 10 inwestycji na poziomie rund B i B+. W roku 2023 nie odnotowaliśmy takich transakcji.
Źródła kapitału
Wśród 147 zidentyfikowanych transakcji, 31 to inwestycje z udziałem funduszy z portfela PFR Ventures. Zapewniły one około 1/5 kapitału dla innowacyjnych przedsiębiorstw. Polscy inwestorzy prywatni najczęściej decydowali się na finansowanie lokalnych, innowacyjnych firm. Jednak to międzynarodowe fundusze zapewniły około 50% z całego kapitału, który przepłynął przez rynek w 2024 roku.
Branże, modele biznesowe i zatrudnienie
Pieniądze z funduszy VC najczęściej trafiają do spółek, które zajmują się innowacjami z obszaru zdrowia. To trend, który utrzymuje się już od 5 lat. W 2024 stanowiły one 14,1% z wszystkich przeprowadzonych transakcji. Najpopularniejszym modelem biznesowym pozostaje SaaS (model subskrypcyjny), którego udział wynosi ponad połowę.
Na podstawie danych z 19 największych spółek, które w latach 2019-2024 pozyskały najwięcej finansowania VC, liczba pracowników stopniowo się zwiększa. Największy wzrost zatrudnionych pracowników został odnotowany w ElevenLabs, bo o aż 149% więcej.
Dane branżowe
W raporcie umieściliśmy pogłębione analizy czterech branż, które od lat przyciągają największe zainteresowanie funduszy VC. Oprócz danych o wartości i liczbie transakcji, znajdziecie tam informacje o najistotniejszych rundach w tych obszarach oraz komentarze ekspert__ rynkowych z EIT Health, Verestro, BNP Paribas Polska oraz Foodtech.ac.
